Оптимизация выбора структуры финансовых инвестиций в иностранных валютах и драгоценных металлах

Abstract

Предложены формализация инвестиционного процесса и подход к выбору оптимального размещения, учитывающий основные финансовые риски; разработана математическая модель выбора оптимальной валютной структуры инвестиций, где существенно новым для портфельных моделей атрибутом является количественный учет валютного риска; разработана математическая модель выбора оптимального размещения ресурсов в финансовые инструменты, где принципиально новым является учет сразу четырех характеристик финансовых инструментов (доходности, риска изменения котировок, кредитного риска и ликвидности); разработаны подходы к разрешению типичных вопросов реализации моделей выбора оптимальных портфелей (определение допустимых отклонений; выбор длины периода данных для расчета параметров; использование в модели параметров доходности, отличающихся от статистически рассчитываемых).

Formalization of an investment process and an approach to an optimal allocation choice, which takes into account the main financial risks, are proposed; a mathematical model of a choice of an optimal currency structure of investments is developed, in which quantitative accounting of currency risk is a substantially new attribute for the portfolio models; a mathematical model of a choice of an optimal assets allocation to financial instruments is developed, in which the accounting of as many as four characteristics of financial instruments — return, market risk, credit risk and liquidity — is a fundamentally new feature; approaches to solving typical problems of the portfolio models implementation are developed (choice of permissible deviations; choice of historical data period length for the parameters calculation; utilization of the return parameters different from the statistically calculated ones).