Public debt and performance of SMES: evidence from Lebanon

Abstract

With the outbreak of the civil war in 1975, economic problems began in Lebanon. Lebanon experienced financial crises in 1982, 1994 and still faces such crises. Despite the measures taken by the many times replaced cabinets of ministers, the dynamics of economic cycles, Lebanon today has a public debt in the amount exceeding 102 billion dollars. The political crisis has not been resolved; macroeconomic indicators do not allow us to speak o f the emerging stability. The explosion in Beirut caused new financial problems. Small and medium-sized enterprises, which in Lebanon occupy 95 % of all companies, found themselves in the most vulnerable position at this time. On May 22, 2020, the Council of Representatives passed a law to open up special funding for this sector to support the agriculture, industry and crafts sectors. The study is aimed at studying the prospects for overcoming the protracted crisis.

С началом гражданской войны в 1975 г. в Ливане начались экономические проблемы. Ливан пережил финансовые кризисы в 1982, 1994гг. и до сих пор сталкивается с ними. Несмотря на меры, предпринимаемые много раз сменяемыми кабинетами министров, динамику экономических циклов, Ливан сегодня имеет государственный долг в сумме, превышающей 102 млрд дол. Политический кризис не разрешен, макроэкономические показатели не позволяют говорить о намечающейся стабильности. Взрыв в Бейруте повлек новые финансовые проблемы. В наиболее уязвимом положении за это время оказались малые и средние предприятия, которые в Ливане занимают 95 % всех компаний. Совет представителей 22 мая 2020 г. принял закон об открытии специального финансирования указанного сектора для поддержки секторов сельского хозяйства, промышленности и промыслов. Исследование направлено на изучение перспектив выхода из затяжного кризиса.