Скорректированный показатель финансового риска и критерии его оценки

Abstract

Анализируются существующие подходы к оценке степени финансового риска методами финансовой статистики на основании допущений о нормальности и логнормальности распределений риск-факторов, делается вывод о большей обоснованности последнего допущения. Автором обосновывается невозможность построения графика риска организации в условиях нестабильности, поскольку в такие периоды многократно возрастают косвенные риски, исключение которых из рассмотрения приводит к существенной недооценке степени риска. Автором предлагается использовать в качестве такого показателя скорректированный показатель финансового риска, который представляет собой сумму основного риска, вызванного колеблемостью факторов внешней среды, и дополнительного риска, вызванного использованием организацией заемных средств. Применение данного показателя и разработанных автором критериев его оценки позволит организациям своевременно выявлять и хеджировать риски, вызванные воздействием систематических риск-факторов. The article analyzes the existing approaches to assessing the degree of financial risk by methods of financial statistics based оn assumptions of normality and log-normal distribution of risk factors, it is concluded that latter assumption is mоre soundness. The author proves that construct а graph organization's risk is impossible in conditions of instabllity, because in such periods indirect risks increase manifold, their exclusion from consideration leads to а significant underestitation of the risk. The аim of the article is to identify objective indicators that measure access the degree of financial risk caused bу the risk factors, the distribution of logarithmic changes of which have finite variance and can be approximated bу а normal distribution, and to determine the criteria for evaluation of this indicator that will identify the need to hedge these risks. The author proposes to use as an indicator of the degree of risk adjusted indicator of financial risk, which represents the principal risk, which is the volatility of external factors and the additional risk caused bу the use leveraged. Use of this indicator and criteria developed bу tlie author for its evaluation will enable organizations to promptly identify and ejfectively hedging risks caused bу exposure to systematic riskfactors.