Оценка эффективности бизнес-модели формирования оптимальной структуры капитала

Abstract

В процессе ведения бизнеса организация сталкивается с выбором источников формирования собственного и заемного капитала. Для формирования капитала организации применяются различные финансовые инструменты: акции, кредиты, займы, облигации и токены ICO. Для субъекта хозяйствования при осуществлении своей деятельности важно определиться с моделью формирования капитала и выбрать наиболее оптимальное сочетание применяемых финансовых инструментов. Однако осуществить выбор в пользу определенного источника финансирования капитала является сложной зада- чей и зачастую требует привлечения аудиторских или консалтинговых фирм, которые на профессиональной основе обоснуют выгодность и уместность использования того или иного финансового инструмента. Автором предлагается методика оценки эффективности бизнес-модели формирования капитала организации, основанная на экспертном мнении и его статистической обработке. В методике используются показатели, характеризирующие как применяемый финансовый инструмент и эффективность его использования, так и генерируемый им денежный поток, а также платежеспособность организации.

In the process of doing business, an organization faces the choice of sources for forming its own and borrowed capital. Various financial instruments are used to form the organization’s capital: shares, loans, credits, bonds and ICO tokens. It is important for a business entity to decide on the model for forming its capital and to choose the most optimal combination of financial instruments when carrying out its activities. However, choosing a specific source of capital financing is a complex task and often requires the involvement of audit or consulting firms that will professionally justify the profitability and appropriateness of using a particular financial instrument. The author proposes a methodology for assessing the effectiveness of a business model for forming an organization’s capital based on expert opinion and its statistical processing. The methodology uses indicators that characterize both the financial instrument used and the efficiency of its use, as well as the cash flow generated by it, as well as the solvency of the organization.