Lebanese financial crisis: restructuring model for Lebanese banks

Abstract

Lebanon is facing an ongoing economic and financial crisis since October 2019; the consecutive negative shocks led to the implosion of the Lebanese economy as the country’s GDP contracted by 26 % in 2020, and the Lebanese banks are facing severe liquidity and solvency troubles. The International Monetary Fund (IMF) and the World Bank have warned that the crisis will worsen if the government doesn’t take immediate actions to stop the collapse and prepare a recovery plan for the economy and the financial system. This article analyses several economic and financial indicators in Lebanon to understand the real causes of the crisis and to propose a restructuring model for the country’s financial system. To achieve the objectives of this study, secondary data were collected about the Lebanese economy and banks from reliable and trustworthy sources. This study proposes a plan that helps to start getting out of the crisis by restructuring the Lebanese financial system in conjunction with an economic recovery plan. The suggested solutions include the following areas: restructuring the public sector, reducing the government budget deficit, enhancing the efficiency the public institutions, adopting monetary and fiscal policies that stimulate economic growth, implementing a manageable floating exchange rate system, achieving a trade surplus, reach an agreement with the IMF, restructuring the public debt, performing solvency stress tests for banks, proposing a fair loss distribution and haircut, proposing options to restructure banks, improving the corporate governance of banks, liberalizing and integrating the Lebanese financial market.

Ливан сталкивается с продолжающимся экономическим и финансовым кризисом с октября 2019 г.; последовательные негативные потрясения привели к обвалу ливанской экономики, поскольку ВВП страны сократился на 26 % в 2020 г., а ливанские банки сталкиваются с серьезными проблемами ликвидности и платежеспособности. Международный валютный фонд (МВФ) и Всемирный банк предупредили, что кризис усугубится, если правительство не предпримет немедленных действий, чтобы остановить коллапс и подготовить план восстановления экономики и финансовой системы. В этой статье анализируются несколько экономических и финансовых показателей в Ливане, чтобы понять реальные причины кризиса и предложить модель реструктуризации финансовой системы страны. Для достижения целей этого исследования были собраны вторичные данные об экономике Ливана и банках из надежных и заслуживающих доверия источников. В этом исследовании предлагается план, который помогает начать выход из кризиса путем реструктуризации ливанской финансовой системы в сочетании с планом экономического восстановления. Предлагаемые решения включают в себя следующие области: реструктуризация государственного сектора, сокращение дефицита государственного бюджета, повышение эффективности государственных институтов, принятие денежно-кредитной и фискальной политики, стимулирующей экономический рост, внедрение управляемой системы плавающего обменного курса, достижение положительного сальдо торгового баланса, достижение соглашения с МВФ, реструктуризация государственного долга, проведение стресс-тестов на платежеспособность для банков, справедливое распределение убытков и «стрижка» активов, варианты реструктуризации банков, улучшение корпоративного управления банками, либерализация и интеграция ливанского финансового рынка.