Effect of economic indicators on the performance of banks: time series analysis for the economic crisis at Lebanon

Abstract

Economic indicators enable economists to judge whether economic performance has improved or deteriorated, the banking sector is correlated with almost all parts of an economy, therefore, most economic indicators are useful to analyze the performance, the efficiency, and the banks investments. The aim of this paper is to perform a simultaneous time series analysis, between the years 2014 and 2019, for the main economic indicators and for selected variables of Lebanese banks, this analysis will reveal the trend, the correlation, and the extent of the interdependence between the economic indicators and the performance of Lebanese banks. In conclusion, most economic indicators in Lebanon during the last decade prompted banks to adopt a high interest-rate policy to attract deposits in USD and invest this money to buy government bonds or put the excess cash with the central bank, which made banks unable to manage risks in an effective manner. The high dollarization of deposits at Lebanese banks will create liquidity problem if the government faces any default risks in the future. The increasing exposure to the high public debt in Lebanon is a major source of credit risks for Lebanese banks and is expected to weaken the balance sheet strength of most banks, according to analysts and rating agencies.

Экономические показатели позволяют экономистам судить, улучшилась или ухудшилась экономическая эффективность. Банковский сектор связан почти со всеми частями экономики, по-этому большинство экономических показателей полезны для анализа эффективности и банковских инвестиций. Целью данной статьи является одновременный анализ временных рядов между 2014 г. и 2019 г. для основных экономических показателей и для отдельных переменных ливанских банков; этот анализ выявит тенденцию, корреляцию и степень взаимозависимости между экономическими показателями и эффективностью ливанских банков. Большинство экономических показателей Ливана за последнее десятилетие побудили банки принять политику высоких процентных ставок для привлечения депозитов в долларах США и инвестирования этих денег в покупку государственных облигаций или передачу избыточных денежных средств в центральный банк, в результате чего банки не могли эффективно управлять рисками. Высокая долларизация депозитов в ливанских банках создаст проблему с ликвидностью, если правительство столкнется с какими-либо рисками дефолта в будущем. По мнению аналитиков и рейтинговых агентств, растущая подверженность высокому государственному долгу в Ливане является основным источником кредитных рисков для ливанских банков и, как ожидается, ослабит устойчивость баланса большинства банков.