Behavioral approach to financial services: decision making errors and biases

Abstract

Provides an overview of various theories of behavioral finance and some of the best-studied mistakes that often manifest themselves in the financial market. Behavioral finance, a sub-field of behavioral economics, argues that the financial practices of investors and financial professionals are influenced by psychological illusions and prejudices. In addition, cognitive biases and prejudices may be used to describe all forms of market anomalies and, especially, stock market anomalies, such as extreme increases or declines in stock prices. Studying decision making errors and biases in the financial market is very important for understanding how financial markets work in reality. Based on author’s experience as an employee of the banking sector, observations were made about the manifestation of such errors in the financial market of Lebanon.

Представлен обзор различных теорий поведенческих финансов и некоторые из наиболее частых ошибок на финансовом рынке. Поведенческие финансы как подраздел поведенческой экономики утверждают, что на финансовые решения инвесторов и финансовых специалистов влияют психологические иллюзии и предрассудки. Кроме того, когнитивные предубеждения и предрассудки могут использоваться для описания всех форм рыночных аномалий и особенно таких аномалий фондового рынка, как резкое повышение или снижение цен на акции. Изучение ошибок и предубеждений при принятии решений на финансовом рынке очень важно для понимания того, как финансовые рынки работают в действительности. На основании опыта автора как сотрудника банковского сектора были сделаны наблюдения о проявлении подобных ошибок на финансовом рынке Ливана.