Efficiency measurement of Lebanese banks using an Elasticity-Based Production Efficiency Optimization Model (EPEOM)

Abstract

This study evaluates the efficiency of Lebanese commercial banks prior to the 2019 financial crisis, focusing on the structural weaknesses that contributed to the sector's collapse. Using data for the year 2018 for 19 banks and benchmarking against 7 international peers, the research introduces a new methodological framework that extends beyond traditional efficiency measurement techniques. It also addresses a gap in the literature by providing a pre-crisis quantitative assessment of Lebanese banks' performance. The study develops an Elasticity-Based Production Efficiency Optimization Model (EPEOM), which integrates production theory and substitution elasticities to assess bank performance. The results reveal significant inefficiencies driven by excessive exposure to government financing and poor resource allocation. These findings provide important insights for policymakers seeking to design effective banking sector restructuring strategies.

В данном исследовании оценивается эффективность ливанских коммерческих банков до финансового кризиса 2019 года, с акцентом на структурные недостатки, которые способствовали краху сектора. Используя данные за 2018 год по 19 банкам и сравнивая их с показателями 7 международных аналогов, исследование представляет новую методологическую основу, выходящую за рамки традиционных методов измерения эффективности. Оно также восполняет пробел в литературе, предоставляя количественную оценку эффективности ливанских банков до кризиса. В исследовании разработана модель оптимизации эффективности производства на основе эластичности (EPEOM), которая интегрирует теорию производства и эластичность замещения для оценки эффективности банков. Результаты показывают значительную неэффективность, обусловленную чрезмерной зависимостью от государственного финансирования и неэффективным распределением ресурсов. Эти выводы предоставляют важную информацию для политиков, стремящихся разработать эффективные стратегии реструктуризации банковского сектора. Ключевые слова: ливанские банки, измерение эффективности, финансовый кризис, государственный долг, распределение ресурсов, оптимизационная модель, теория производства, эластичность замещения.