Использование экономико-математических моделей в деятельности кредитных рейтинговых агентств

Abstract

Подробно изложено понятие рейтинга, его основные цели и задачи. Описывается роль и место кредитного рейтинга при анализе платежеспособности контрагентов и его долговых обязательств. Кредитный рейтинг рассматривается в качестве индикативного показателя при оценке уровня кредитного риска. Разбираются особенности функционирования рейтинговых агентств как основных разработчиков рейтинговых систем. Выделяется специфика выставления агентствами рейтинговых оценок. Продемонстрированы различные экономико-математические модели, их преимущества и недостатки, на базе которых международные рейтинговые агентства анализируют финансовое состояние хозяйствующих субъектов. Проведенный обзор моделей может представлять теоретический и практический интерес при создании национальных рейтинговых агентств. Исследуемые классические модели могут применяться отечественными рейтинговыми агентствами, однако предварительно рекомендуется произвести соответствующие корректировки предлагаемых моделей под стандарты белорусской экономики. Доказываются преимущества от создания собственных рейтинговых агентств для белорусских предприятий и финансового рынка.

This research gives a detailed examination of the concept of rating, its main objectives and tasks. The role and place of credit rating in the analysis of solvency of counterparties and their debt liabilities are described. The credit rating is considered as a representative indicator when assessing the level of credit risk. The peculiarities of operation of rating agencies as the main developers of rating systems are discussed. The specific nature of the rating procedures used by agencies is revealed. Various mathematical economic models, used by international rating agencies to analyze the financial position of economic entities are described, their advantages and disadvantages are shown. The classical models under consideration can be applied by national rating agencies, but it is recommended to make appropriate adjustments to the proposed models in conformity with the standards of the Belarusian economy. The advantages of creating own rating agencies for Belarusian enterprises and financial market are justified.