Востребованность инструментов хеджирования на мировом биржевом срочном рынке

Abstract

Исследуется востребованность инструментов мирового биржевого срочного рынка в целом и инструментов хеджирования в частности на основе анализа оборотов и открытых позиций, измеренных в контрактах, с целью определить необходимые для внедрения и развития инструменты в Республике Беларусь. Исследование динамики развития и структуры оборота и открытых позиций мирового биржевого рынка деривативов в разрезе базовых активов и регионов позволяет автору выявить наиболее востребованные рынки и категории деривативов. На основе анализа соотношения долей фьючерсов и опционов в обороте и в открытых позициях, а также долей открытых позиций в обороте по фьючерсам и опционам мирового биржевого срочного рынка по группам базовых активов и регионам сделан вывод, что для обеспечения возможности эффективного хеджирования рисков на белорусском срочном рынке необходимо присутствие и развитие не только фьючерсов, но и опционов, так как они гораздо чаще, чем фьючерсы, используются в мировой практике в целях хеджирования.

The article examines the demand for hedging instruments in the global exchange-traded market as well as the instruments themselves by analyzing the volume and open interest measured in the number of contracts. The study aims at ascertainment of such instruments to be implemented and developed in the Republic of Belarus. Dynamics of development and the structure of the volume, and open interest of the global exchange-traded market in terms of underlying assets and regions are investigated. As a result the most popular markets and categories of derivatives are identified. The proportion of futures and options in the volume and open interest is made out together with the share of open interest in the volume of futures and options of the global exchange-traded market by groups of underlying assets and regions. The results obtained indicate that to encourage an effective risk hedging in the Belarusian derivative market not only futures should be presented and developed. We need options all the same, as they are much more frequently used in world practices for hedging purposes.